Deniz Yatırım, Koç Holding (KCHOL) hissesi için hedef fiyatını 334,00 TL olarak belirledi ve ‘AL’ tavsiyesini sürdürdü.
Şirket, Borsa İstanbul’da işlem gören çoğu şirket gibi, enflasyon muhasebesi uygulamasından etkileniyor. Bu nedenle, Araştırma kapsamında yer alan şirketler için alışılagelmiş düzende kar tahminleri yapmakta zorluk yaşandığını, 4Ç23 ve 1Ç24 dönemlerinde olduğu gibi bu dönemde de hatırlatmak isteriz. Tahminlerin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtmek önemlidir.
2Ç24 dönemi görünümü hakkında konuşacak olursak; banka ve otomotiv segmentlerinin zayıflaması karşısında, Tüpraş’ın net karındaki çeyreklik bazda beklenen kısmi toparlanmanın destekleyici olabileceği düşünülüyor. Ancak, parasal kayıp ve kazanç kaleminin net kar üzerinde baskılayıcı etkisini sürdürebileceği öngörülüyor. Beklentimiz, Koç Holding’in 2.224 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde.
Şirket, 2Ç24 finansal sonuçlarını 8 Ağustos’ta açıklayacak. Hatırlatmak gerekirse, Koç Holding, 2Ç23 döneminde TMS 29 etkileri hariç tutulduğunda 20.600 milyon TL net kar açıklamıştı. 12 aylık hedef fiyat 334,00 TL olarak belirlenmiş olup, hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %12 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 9,0x F/K ve 1,2x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
